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Estratégia de Negociação de Banco de Forex Revelada & # 8211; Estratégia Forex Day Trading.

Estratégia de negociação bancária Forex.

Qualquer um que seja bem sucedido no mercado de divisas irá aceitar que não há maior carreira que possa ter. A capacidade de trabalhar sua própria agenda, a liberdade e o potencial de renda é difícil de combinar com qualquer outra carreira. Dito isto, o que é preciso para se tornar bem sucedido no mercado forex? Simples e simples, precisamos da educação forex adequada para alcançar o sucesso.

Em um mercado com uma taxa de sucesso de 5%, é importante procurarmos e receber treinamento forex que nos permita estar nesse pequeno e bem sucedido grupo de comerciantes. Como fazer isso? Para dizer simplesmente se a estratégia de negociação forex que está sendo usada é usada pelas massas, então, como se pode esperar resultados diferentes do que as massas? 5% dos comerciantes de varejo conseguem, o que nos diz que 95% falham e, portanto, não temos outra escolha do que libertar-nos do sistema de educação de divisão de falhas!

Digite seus Inimigos e pense como um banco.

Antes de começar, gostaria de dar um prefácio à estratégia de negociação do banco forex. Primeiro, é de conhecimento comum que os bancos conduzem o mercado cambial. Não é um fato oculto que eles dirigem a maior quantidade de volume diariamente e, como resultado, eles conduzem movimentos de curto prazo. Se entendemos que os bancos conduzem, manipulam e empurram esse mercado, então, não seria muito benéfico rastrear quando eles entrarem e qual a posição que eles estão tomando? Este é o fundamento da estratégia de negociação do dia do banco que empregamos. Se pudermos decifrar quando estão entrando e qual a posição que eles estão tomando, então não precisamos de mais informações para fazer uma decisão lucrativa de negociação forex.

Devemos lembrar que este é o mercado dos bancos, e não o nosso! Os comerciantes de varejo são simplesmente moscas figurativas na parede. Mantendo isso em mente, por que, então, a maioria dos comerciantes forex de varejo tentam inventar ou aprender estratégias de negociação forex que foram criadas para tentar se adequar a um mercado que não controlamos? É nossa forte convicção no Day Trading Forex Live que o sucesso no mercado forex só é possível quando paramos de tentar ajustar as estratégias forex a um mercado que não controlamos, mas sim aprendemos a estratégia de negociação dos bancos! Este é o seu negócio, e eles têm um modelo de negócio (aka estratégia de negociação forex) que devemos aprender a seguir para alcançar resultados consistentes! Todos os dias, os bancos repetem o mesmo processo de 3 passos. Se aprendemos a trocar forex seguindo seu modelo, teremos uma chance muito maior de sucesso ... depois que todos os bancos são os que estão movendo o mercado.

3 Passos para o Sucesso.

Como acabamos de mencionar, os bancos usam um processo de 3 passos dia após dia para lucrar com o mercado cambial. Podemos pensar neste processo como sua estratégia de negociação forex. Tem regras que eles seguem, é repetível e, de forma consistente, resulta em lucro. Em qualquer mercado, deve haver uma contraparte em todas as transações. Se você está olhando para comprar o mercado, alguém deve estar disposto a vender para você e, inversamente, se você está procurando vender o mercado, então alguém precisa estar disposto a comprá-lo. Esta é a base para o funcionamento do mercado em sua fundação e, portanto, é assim que seguimos como os bancos negociam.

Acumulação: conforme discutido acima, há uma contraparte em todas as transações em qualquer mercado, incluindo o mercado cambial. Portanto, quando um banco ou um grupo de bancos deseja entrar no mercado forex, eles devem fazê-lo, acumulando uma posição ao longo do tempo. Ao contrário de você e eu, devido ao enorme volume de bancos, eles devem inserir posições durante o tempo que a maioria das pessoas chamaria de consolidação ou mercados vinculados à faixa.

Esses períodos de consolidação são o que chamamos de acumulação, pois são áreas em que o dinheiro inteligente (bancos, hedge funds, ect) entra ou acumula sua posição desejada ao longo do tempo. Ao fazer isso através de períodos limitados, os bancos podem não apenas manter o que estão acumulando segredo para o resto do mercado, mas também são capazes de obter um preço de entrada geral muito melhor. Esta é a base de qualquer comércio feito pelos bancos. O dinheiro é feito acumulando uma posição longa, que depois venderão a um preço mais alto, ou acumulando uma posição curta, mais tarde, serão cobrados a um preço mais baixo.

Esta é uma das chaves mais essenciais para negociar o forex com sucesso, e, no entanto, é sempre mais vista ou pior ainda chamada de consolidação que é vista como tempos inúteis no mercado que não significam nada. Nosso único objetivo deve ser acompanhar quando os bancos estão entrando no mercado e qual a posição que eles estão inserindo e, portanto, essas áreas de acumulação são fundamentais para nossas decisões comerciais. Conforme discutido acima, os bancos são os que estão movendo este mercado e, portanto, se você pode identificar a posição que está acumulando, você pode identificar qual direção o mercado se moverá em seguida com um alto grau de precisão. O que vem depois desse período de acumulação?

Manipulação: uma e outra vez durante meus anos de educação de comerciantes de forex Eu ouvi muitos comerciantes de forex dizer que se sente como se estivessem entrando no mercado exatamente na hora errada. Muitos comerciantes de forex de varejo sentem como se o mercado estivesse esperando que eles entrem antes de virar instantaneamente a direção oposta. Estou aqui para lhe dizer que é verdade! Esta é uma ideia crítica de que todos devem entender e aceitar. Todos sabemos a taxa de falha entre os comerciantes, mas o que esta informação nos diz?

Lembre-se acima quando discutimos que deve haver uma contraparte em todas as negociações? Este é um fato bem conhecido e é indiscutível. Porque a posição dos mega bancos é tão grande que eles devem essencialmente criar seu próprio mercado. Por exemplo, digamos que o Bank X estava procurando vender o EUR / USD. A fim de vender o tamanho da posição que desejam, teria que haver alguém disposto a comprar um montante igual do EUR / USD. Este é o lugar onde o comerciante forex varejista entra.

Os comerciantes de Forex são previsíveis. Como uma regra geral, todos os comerciantes passam pela mesma educação, usam as mesmas estratégias de negociação e usam o mesmo software e indicadores. Embora cada estratégia tenha suas próprias pequenas diferenças, a maioria gera os mesmos resultados perdidos e isso é inegável. Se isso não for verdade, não veremos uma taxa de sucesso superior a 5%? Portanto, enquanto as estratégias diferem, o resultado e, portanto, os negócios tendem a ser em grande parte o mesmo, o que explica por que o resultado dos comerciantes varejistas tende a ser o mesmo. Por isso, os bancos estão bem cientes de como conseguir comerciantes de varejo entrarem no mercado.

Voltando à nossa ilustração se o Banco X estivesse procurando vender o EUR / USD, então eles empurrariam o preço, o que ele viraria começaria a provocar a pressão de compra dos comerciantes de varejo. Nesse mesmo ponto, eles começariam a vender em toda aquela pressão de compra e, em seguida, o mercado virar instantaneamente para a desvantagem. Esta é a razão central por que muitos comerciantes de forex de varejo entram no mercado exatamente na hora errada. A parte infeliz sobre isso é o fato de que essa informação é realmente a coisa mais poderosa que os bancos nos dão, mas somente se abrimos nossos olhos para ela. A manipulação do preço nos diz qual a posição que eles estão acumulando e, assim, nos diz a direção que eles pretendem dirigir o preço. Exorto você a olhar para trás em todos os grandes movimentos do mercado. Antes da maioria de cada movimento no mercado forex, você verá um período limitado de limite ajustado que é acumulação seguida de um impulso falso na direção oposta da tendência.

Tendência de Distribuição / Mercado: depois de terem acumulado uma posição através do mercado padronizado padrão, os bancos geralmente criarão um falso empurrão que acabamos de discutir sobre a manipulação. Este impulso falso é uma extensão do período de acumulação, pois permite que eles terminem de entrar no restante da posição que estavam acumulando. Isso, como acabamos de discutir, é a razão pela qual muitos comerciantes de divisas entram no mercado exatamente na hora errada. Se, no entanto, nós conhecemos os truques que eles usam, podemos evitar ser um peão da manipulação dos bancos e, em vez disso, lucrar com isso como eles fazem!

Se identificamos corretamente qual direção eles manipularam o mercado, podemos entender a direção em que eles pretendem empurrar o preço. Isso é chamado de fase de distribuição do mercado, e é visto visualmente como uma tendência de mercado. Mais uma vez, essa tendência de mercado vem somente depois que os bancos acabaram de acumular sua posição através de uma ação de preço limitado e de manipulação. Manter esta é a área mais fácil de se beneficiar, mas apenas se pudermos identificar adequadamente as 2 primeiras etapas do processo. Através deste artigo, marquei este processo de 3 passos em uma série de gráficos. Novos conceitos podem ser difíceis de entender com apenas palavras e, portanto, acredito que os gráficos devem atendê-lo bem no processo de aprendizagem. Ao examinar essas tabelas, você deve identificar as 3 etapas da estratégia de negociação do dia do banco.

Colocando Forex Em Perspectiva.

Bottom line é que esta estratégia de negociação forex não é dúvida muito diferente do que você já ouviu antes. Perceber o gráfico é uma falsa manipulação de preços e aprender a ler a intenção por trás dos movimentos levará a prática. Qualquer coisa na vida que é nova leva tempo para aprender e isso não será uma exceção. No entanto, a recompensa potencial de ser um comerciante de forex rentável é enorme e na nossa opinião incomparável! Ter a liberdade de fazer o que quiser, e o dinheiro para sustentar essa liberdade é algo de oferta de negociação forex para todos nós, mas apenas se estamos dispostos a trabalhar para isso. Todos os que lêem isso sabem que a maioria dos comerciantes falha. Todo mundo lendo isso sabe as formas gerais de comércio. Portanto, se você estiver usando uma estratégia de negociação forex usada pelas massas, eu insto fortemente a pensar seriamente por que você sente que o resultado será diferente para você? Em algum momento, todos precisamos perceber que talvez não sejam dezenas de milhares de comerciantes de varejo que estão falhando, mas talvez sejam as estratégias que são falhas para começar. Por isso, eu novamente exorto você a receber essa informação gratuita, dar uma reflexão e aplicá-la na sua negociação! Eu digo isso para não ofender ninguém, mas sim em um esforço sincero para que todos possam ler isso pensando nos fatos. De qualquer forma, eu sinceramente desejo-lhe o melhor e espero realmente que eu possa atendê-lo em sua progressão como comerciante forex.

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25 Comentários.

Caro, Sti e Ch.

Essa é a solução mais inteligente para o mercado FX & # 8211;

Para aprender as regras do jogo, você tem que escalar na plataforma da torre.

e não através do buraco da fechadura na porta.

OBRIGADO. Verifica o que eu conheci há muito tempo. Como sempre digo, o comércio não é ciência do foguete. Todas as vitórias seguras são padrões óbvios no gráfico. Há um período variando viajando em um canal bem definido, um retracement para um indicador (sua linha quebrada parece o 21 SMA para mim) e um impulso repentino para a frente quando ele percorre uma linha de pivô. Você sabe que vai um longo caminho quando a resistência está quebrada. Se você não tiver certeza de onde ele vai acabar, use uma S / L para proteger uma pequena parte do seu lucro. Você pode fazer isso quando você se posiciona bem. O pior que pode acontecer é que as flutuações irão atingir o seu S / L, mas você ainda sai com um lucro. Existem outros padrões que você pode empregar, mas se você explorar essa coisa uma e outra vez, não é impossível dobrar seu patrimônio repetidamente, semana após semana! A mudança para breakout acontece no mercado TODO O TEMPO.

Fico feliz em ouvir que você está bem com isso. Sim & # 8220; variando para breakout & # 8221; acontece o tempo todo # 8230; eu faria uma palavra dizendo que, como acumulando em "breakout" # 8221; Como alguém está acumulando uma posição por esses períodos. A chave é entender o que está sendo acumulado e, portanto, qual direção você deve procurar a manipulação.

Informações muito úteis e # 8230; eu comecei a negociar não muito tempo atrás e # 8230; estava negociando usando nada além de instinto até agora # 8230; conseguiu obter algum bom lucro & # 8230; esses dois dias eu tenho lido a informação aqui e devo dizer que realmente faz sentido em comparação com todas as outras coisas complicadas lá fora # 8230 ; Ainda estou ainda para entender completamente esse processo ... eu posso reconhecer essas tendências, mas, infelizmente, um pouco tarde demais, eu adoraria se você pudesse dar uma visão sobre como reconhecer isso de forma efetiva e # 8230; 🙂

- Um comerciante de novato feliz que gosta do que está vendo neste site & # 8211;

Olá! Eu sei que isso é um pouco fora do tópico, mas.

Eu queria saber qual plataforma de blog você está usando para este site?

Estou ficando farto do WordPress porque eu tive problemas com hackers e eu estou olhando alternativas para outra plataforma. Eu seria ótimo se você pudesse me apontar na direção de uma boa plataforma.

Eu enviei você sobre como melhorar sua segurança com o Wordpress. Nosso site é uma plataforma WP e, como melhoramos nossa segurança, não temos muitos problemas com hackers. Boa sorte.

Isso faz muitosentido. Você pode ter mencionado isso em algum lugar, mas que marcos de tempo foram usados ​​para os gráficos fornecidos? Existem específicos para as quais as fases devem ser procuradas? Obrigado.

Usamos o período de tempo de 15 minutos para entradas, mas também olhamos as tabelas horárias para criar um viés para o dia. Se é claro, nós procuramos principalmente sinais nessa direção, caso contrário, procuramos a manipulação clara nos níveis de alta probabilidade que nós obtemos nos gráficos horários.

quais médias móveis você aplica nos gráficos? e o que eles fazem em relação às confirmações de seu comércio?

É o 200 EMA (Exponential Moving Average) no período M15. Há também o 800 EMA nos mostrando onde o H1 200ema está no gráfico de 15 minutos.

Ok, onde reservar lucros, existe algum conceito de lucros de reserva? e de forma semelhante quando 200 ema quebra acima, então, o que temos que fazer? Vender em todas as quebras de alta velas?

Apenas assistir o curso não faria nada de bom. É por isso que os comerciantes falham. É como aprender a pilotar um avião lendo um curso ou aprendendo a fazer cirurgia no cérebro, lendo um curso e assistindo alguns vídeos. Quando eu aprendi a pilotar um avião, eu tinha um instrutor que passava as primeiras 20 horas de tempo de vôo comigo antes que eu pudesse entrar sozinho. Isso é o mesmo no forex. O curso é importante, assim como é aprender a voar, mas a parte mais importante foi ter o instrutor sentado no assento certo realmente me mostrando como fazer tudo. Isto é o mesmo quando aprender a trocar & # 8230; você precisa de alguém no & # 8220; banco de mão direita & # 8221; realmente ensinando você a fazer o que foi ensinado no curso.

artigo realmente bom! muito interessante & # 8230;

Quantas transacções você costuma encontrar por dia / semana?

A quantidade de negócios que temos a cada semana varia. Se você for procurar na guia Negócios Recentes no site, você encontrará os últimos 6 meses de resultados de negociação. Cada publicação possui um vídeo por mês. Lembre-se que isso é apenas em EUR / USD e GBP / USD & # 8230; a estratégia pode, no entanto, ser negociada em todos os outros pares e na verdade, outros mercados também. Portanto, a quantidade de negócios que você pode obter a cada mês pode variar de forma descontrolada com base na quantidade de pares que você troca.

Algum momento particular para rastrear o movimento?

Nós só negociamos de 2-6: 30 AM Eastern e 8-12: 30 AM Eastern. Uma vez que procuramos acompanhar a atividade bancária que desejamos negociar durante os momentos mais ativos, quando a maior liquidez está sendo negociada.

Procure o primeiro fechamento fora da faixa da Ásia no período M15. Coloque 2 lotes / minis / micros e tire um em 20 pips, deixando o resto funcionar. Se o primeiro movimento foi um falso, você quase sempre obtém 20 pips na direção falsa, antes que o preço avança na direção pretendida. O mesmo método com 2 lotes.

Se o movimento inicial foi o caminho certo (o que às vezes acontece), você recebe 20 pips + o resto :-).

Sua estratégia é adequada para negociação intradiária.

Sim, esta é uma estratégia comercial intra-dia.

O 3º gráfico deste artigo, aquele com a tendência do mercado descendente de 120 pip, mostra duas caixas com a etiqueta # 8220; acumulação # 8221 ;. Entre essas duas caixas é uma queda de preço e, em seguida, o preço retorna ao intervalo de acumulação. A segunda vez que deixa o intervalo, é um aumento de preço e este artigo rotula isso como a manipulação & # 8221; sinal para assumir uma posição curta. Minha pergunta é como é que o primeiro mergulho não deve ser interpretado de uma maneira errada como uma manipulação que represente um sinal de compra? Existe alguma coisa óbvia no gráfico I & # 8217; falta que eu deveria usar para descartar isso?

Se o rastreamento for inferior a um recuo de 70% do impulso anterior, o ciclo ainda é considerado válido.

Muito obrigado por sua magnanimidade por este folheto. Você é um dos poucos mais sincero e excelente professor de Forex que encontrei na internet nos últimos tempos. A informação que você forneceu aqui é igual a nenhuma e agradecemos por você e permanecemos eternamente gratos a você!

Obrigado pelas amáveis ​​palavras e estou feliz por ter gostado do artigo. Tudo o melhor em sua negociação!

Saudações senhor, isso ainda é aplicável?

Aplicável ao que, forex? Se sim, sim, esse é o mercado que negociamos. Se você tiver outras questões, sinta-se à vontade para enviá-las através do & # 8216; Contate-nos & # 8217; página no menu principal.

BRICS Países considerando a criação de 'Single Gold Trading System'

De acordo com o primeiro vice-presidente do Banco Central da Rússia, o sistema de comércio tradicional baseado em Londres tornou-se menos relevante.

Os países BRICS, que compõem o Brasil, a Rússia, a Índia, a China e a África do Sul, estão avaliando a possibilidade de criar um sistema unificado de comércio de ouro "tanto no BRICS quanto no nível de contatos bilaterais", de acordo com o anúncio feito pelo primeiro vice-presidente do Banco Central da Rússia, Sergey Shvetsov, na conferência "Mercado de metais preciosos".

"O sistema [comercial] tradicional baseado em Londres e parcialmente nas cidades suíças está se tornando menos relevante à medida que novos pólos comerciais estão surgindo, em primeiro lugar na Índia, na China e na África do Sul", afirmou.

De acordo com o funcionário do Banco Central da Rússia, com base neste sistema unificado, é possível criar novos benchmarks (um benchmark aproximado) no futuro.

O funcionário também revelou os planos de Moscou com o objetivo de continuar o aumento do valor absoluto do ouro nas reservas do país.

A declaração vem na sequência da compra do Banco da Rússia de 6 milhões de onças (quase 187 toneladas) de ouro no prazo de 10 meses de 2017. Nos últimos três anos, o Banco Central vem buscando compras de ouro, com o ano passado a Rússia comprando 6,4 milhões onças (cerca de 199 toneladas).

Enquanto o volume de ouro nas reservas internacionais russas cresceu 11,6%, o valor monetário estimado do país em reservas aumentou 22,4%.

Os Estados membros do BRICS representam quase três bilhões de pessoas e cerca de 20% do PIB mundial, com um Banco de Desenvolvimento BRICS criado em 2014 para financiar projetos de infraestrutura e desenvolvimento sustentável, tanto seus Estados membros quanto outras economias emergentes.

Os planos da união ambiciosa incluem o estabelecimento de uma agência de classificação de crédito soberana "não-ocidental" para economias em desenvolvimento, conforme descrito pelo primeiro-ministro indiano Narendra Modi.

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Análise de políticas baseadas em pesquisa e comentários de economistas líderes.

Os riscos de negociação pelos bancos.

Liikanen, Vickers e Volcker questionam todos os links bancários atuais. Esta coluna oferece andaimes analíticos para pensar sobre a separação de operações bancárias e comerciais. O banco gera retornos de baixo risco de atividades baseadas em relacionamento; O comércio gera rendimentos de alto risco de posições concentradas de curto prazo. Os dois estão vinculados, uma vez que a negociação permite que os bancos lucrem com o capital bancário "de reposição", mas os mercados financeiros mais profundos aumentam os problemas de gerenciar e regulamentar a negociação pelos bancos.

A negociação pelos bancos foi um fator importante na recente crise. As atividades baseadas no mercado - negociação ou retenção de instrumentos de dívida securitizados - levaram a falhas dos principais bancos universais na Europa (RBS e UBS entre os maiores) e dos bancos de investimentos e comerciais nos EUA (Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Washington Mutual, Wachovia).

Desde a crise, o comércio continua a ser uma importante fonte de instabilidade. Isso causou perdas repetidas nos bancos (incluindo US $ 6,8 bilhões em JP Morgan em 2012). E os comentaristas argumentam que a negociação é um dreno dos recursos em bancos universais, como o Bank of America-Merrill Lynch (que movimentou exposições comerciais arriscadas à unidade de banco comercial). Evidências empíricas emergentes (Brunnermeier et al., 2012) confirmam os riscos significativos de negociação pelos bancos.

O comércio pode desestabilizar os bancos: nossas conclusões.

As recentes falências bancárias relacionadas ao comércio representam fenômenos únicos (talvez relacionados à crise), ou são um sinal de problemas estruturais mais profundos no sistema financeiro? Uma resposta a esta questão determinaria a resposta política ideal.

Nosso artigo recente (Boot e Ratnovski 2012) sugere que é o último. Argumentamos que o aprofundamento dos mercados financeiros nos últimos 10 a 15 anos desestabilizou fundamentalmente os bancos induzindo a negociação. Especificamente, os bancos têm incentivos para usar seu valor de franquia para negociar em grande escala. Isso dá origem a dois efeitos negativos principais:

a) Os bancos trocam demais. Pontos em uma má alocação de capital, em parte à custa dos empréstimos. Isto é prejudicial para a atividade econômica real.

b) O comércio bancário é muito arriscado. Isto está intrinsecamente ligado ao ponto (a): grandes posições de negociação encorajam a mudança de risco. Isso leva a falhas e instabilidade financeira.

Estes efeitos negativos (reforçadores) não estavam presentes historicamente quando os mercados financeiros não eram tão profundos, mas permanecerão assim no futuro previsível. Sem ação política, as crises associadas à negociação pelos bancos são obrigadas a se repetir. Mesmo uma supervisão forte não será capaz de evitá-los. Consequentemente, parece necessário restringir a negociação pelos bancos.

Rumo a uma resposta política abrangente.

Dadas as implicações para o risco sistêmico, a negociação pelos bancos recebeu atenção reguladora significativa. As iniciativas mais notáveis ​​são a Regra Volcker na Lei Dodd-Frank nos EUA, as recomendações da Comissão Independente de Banca (o chamado relatório Vickers) no Reino Unido e o recente relatório Liikanen à Comissão Européia.

Apesar dessas iniciativas, a resposta política parece lenta e inconclusiva. Os detalhes de implementação ainda não foram elaborados; as linhas de tempo de conformidade, se estiverem presentes, são muito longas. Além disso, embora o problema seja comum a muitos países, há uma grande heterogeneidade internacional em resposta, o que pode comprometer a eficácia das medidas nacionais.

A falta de uma resposta política abrangente é, em parte, surpreendente. Alguns podem ser atribuídos ao lobby e às fricções legislativas. Mas também há um problema conceitual mais profundo. Economistas e decisores políticos não têm uma boa compreensão das forças econômicas em jogo. Isso torna muito difícil formular uma política inequivocamente eficaz, e muito menos ótima.

Nosso artigo (Boot e Ratnovski 2012) tenta preencher essa lacuna. Estudamos a economia da negociação pelos bancos e, em particular, a interação entre as atividades de negociação e de relacionamento dos bancos e destacamos algumas falhas importantes no mercado. A análise permite insights únicos sobre a política estrutural ótima no setor bancário.

A análise.

Há três questões fundamentais. Primeiro, por que os bancos se envolvem na negociação? Em segundo lugar, quais são as possíveis falhas do mercado? Em terceiro lugar, por que a negociação por bancos se tornou um problema tão importante recentemente?

O banco bancário tradicional é um negócio baseado em relacionamento de longo prazo, focado em interações repetidas com os clientes. A negociação por bancos pode ser definida de forma ampla como qualquer atividade de curto prazo (não baseada em interações repetidas). Assim, fundamentalmente, a negociação inclui não apenas assumir posições para a própria conta bancária (negociação proprietária), mas também, por exemplo, originar, vender ou manter empréstimos padronizados.

A chave para nossa análise é a observação de que o negócio bancário tradicional geralmente é lucrativo, mas não é facilmente escalável. A atividade de negociação, por outro lado, muitas vezes é restrita de capital, portanto, pode se beneficiar do capital do banco e é escalável. Conseqüentemente, os bancos podem se expandir para negociar para usar seu capital "de reposição". Esta sinergia é semelhante às afirmações de praticantes de que se pode "aproveitar o balanço patrimonial de um banco".

A abertura dos bancos à negociação, no entanto, cria fricções (falhas do mercado). Uma dessas fricções é a má alocação de capital. Os bancos podem oportunisticamente mudar muitos recursos para a negociação de forma a prejudicar sua franquia de relacionamento. Isso ocorre, por exemplo, quando os bancos perseguem oportunidades de curto prazo nos mercados financeiros e acabam usando a capacidade de risco necessária para o seu core business. Outro atrito é a mudança de risco: os bancos podem usar a negociação para aumentar o risco para beneficiar os acionistas. Como resultado, os bancos trocam demais, e de uma forma muito arriscada, em comparação com o que é socialmente ótimo.

Importante, a negociação por bancos torna-se mais distorcida nos mercados financeiros mais profundos, o que permite maiores posições de negociação (aumentando a alocação de capital e a habilitação de apostas em grande escala). O comércio também se torna mais distorcido quando os retornos no negócio bancário tradicional baseado em relacionamento são menores.

Implicações: a dinâmica da negociação nos bancos.

As simples observações acima oferecem uma implicação muito fundamental. Nos últimos 10 a 15 anos, os mercados financeiros se aprofundaram substancialmente e os bancos tradicionais se tornaram menos lucrativos. As duas tendências tiveram o mesmo motor: a tecnologia da informação aumentou a disponibilidade de informações difíceis, expandindo o universo das reivindicações negociáveis ​​e tornando o banco mais contestable. Isso significa que, embora a negociação em bancos fosse benigna e contida anteriormente, ela se tornou irreversivelmente mais distorcida agora.

Para colocá-lo em condições mais favoritas: por causa do desenvolvimento financeiro, o modelo de negócios onde um banco combina operações de relacionamento básico com uma atividade transacional - seja em bancos universais europeus tradicionais, em bancos comerciais que possuem produtos securitizados ou em bancos de investimento - não é mais sustentável.

A negociação em bancos modernos abre a porta para a mudança de risco e, portanto, levará a falhas bancárias. O comércio também leva a uma má alocação de recursos de empréstimos; Isso torna os bancos incapazes de manter relacionamentos e leva a uma oferta reduzida de serviços orientados para o cliente, como empréstimos para PMEs. A negociação também compromete o papel dos bancos como fornecedores de liquidez durante as desacelerações econômicas (Kashyap em al., 2002).

Design de políticas.

Conhecer as falhas do mercado - a má alocação de recursos para a negociação e o potencial de mudança de risco - ajuda a informar o design das políticas. Especificamente, sugerimos o seguinte:

Quais atividades restringir? O estudo sugere que os riscos são colocados por atividades baseadas em transações de bancos. Isso oferece duas implicações.

(a) As restrições podem precisar cobrir mais do que a negociação exclusiva (ou seja, ser mais amplo do que a parte central da regra Volcker). Outras atividades transacionais, como a compra e detenção de dívidas securitizadas, colocam ameaças semelhantes (ver Washington Mutual) e podem precisar ser restritas.

(b) Há pouca justificativa para restringir as atividades de banco de investimento orientadas para o cliente, como a subscrição (para que as restrições possam ser mais restritas do que as propostas da Vickers). De fato, uma ampla evidência empírica aponta para sinergias entre empréstimos e subscrição.

Segregar ou proibir? A segregação (conforme proposto por Vickers) pode desencorajar o comércio excessivamente arriscado e é um primeiro passo necessário. Mas o estudo sugere que, mesmo assim, os bancos ainda podem alocar muito capital para suas subsidiárias comerciais, deixando os empréstimos isentos. Portanto, é importante proteger o capital e a capacidade de suportar riscos das operações de empréstimos bancários. Para isso, a negociação dentro de grupos de bancos pode ter que ser limitada ou proibida por completo (conforme sugerido por Volcker). E quanto ao hedging? O estudo sugere que a negociação em baixa escala não cria efeitos negativos. Em baixa escala, há uma pequena alocação de capital, e é impossível usar pequenas posições de negociação para mudanças de risco. Assim, a abordagem de permitir que uma porcentagem limitada (e suficientemente pequena) de capital do banco seja comercializada (como no relatório Liikanen) pode ser apropriada. O comércio pode se mover para a sombra e tornar-se ainda mais arriscado? Nossa análise sugere que isso é improvável. A negociação por bancos é particularmente arriscada porque o capital bancário implícito disponível (ou seja, aluguéis provenientes de atividades diferentes da negociação) permite e induz a negociação em grande escala. Se a negociação for removida dos bancos, ela se assemelhará à dos hedge funds - em menor escala e com menores ameaças à estabilidade financeira. E sobre a regulação do capital e a ciclicidade? O estudo sugere que restringir a negociação pelos bancos liberará o capital e mitiga os efeitos pró-cíclicos da regulamentação do capital. Assim, as restrições à negociação são complementares às iniciativas de Basileia III. Além disso, a negociação por bancos, quando não está totalmente restrita, pode ser cobrado capital punitivo para desencorajá-lo, ou, pelo menos, ter internalizado seu risco.

Nota dos editores: as opiniões expressas nesta coluna são as dos autores e não devem ser atribuídas ao FMI, à sua Diretoria Executiva ou à sua administração.

Referências.

Boot, AWA e L Ratnovski (2012), "Banking and Trading", documento de trabalho do FMI 12/238.

Brunnermeier, M, G Dong e D Palia (2012), "Renda sem juros e risco sistêmico dos bancos", documento de trabalho.

Kashyap, AK, R Rajan e J Stein (2002), "Bancos como fornecedores de liquidez: uma explicação para a coexistência de empréstimo e depósito", Journal of Finance, 57 (1): 33-74.

Professor de Finanças Corporativas e Mercados Financeiros da Universidade de Amesterdão; e diretor do Amsterdam Centre for Law & amp; Economia.

Importância do desenvolvimento da experiência do usuário aumenta à medida que as plataformas de negociação de banco único evoluem.

Os bancos de investimento exigem experiências integradas e significativas de produtos de tecnologia As plataformas de revendedor único (SDPs) adotam exibições visuais de experiência de usuário (UX) para impulsionar vantagem competitiva.

LONDRES - 31 de julho de 2014 - Nova pesquisa da GreySpark Partners, uma consultoria em mercados de capitais com sede em Londres, examina o papel crescente do design UX como diferenciador competitivo na concepção de sistemas de negociação SDP. Isso ocorre na hora em que os clientes do banco de investimento exigem que a UX seja um pré-requisito para os sistemas que eles usam. O relatório, UX e Software Development in Banking, é publicado em parceria com a consultora UX, com sede em Londres, Tobias & amp; Tobias.

A partir de 2000, os SDPs começaram a transição de sistemas de execução comercial por um período de avanço tecnológico em 2006 e em um período de design centrado no usuário, começando em 2011. Em 2014, os princípios SDP centrados no usuário são caracterizados por três fatores: sendo cada vez mais multi - de ativos; suporte à funcionalidade de ciclo de vida do comércio cruzado; e facilidade de uso. A facilidade de uso surgiu quando os bancos começaram a aplicar princípios de design UX mais fortes para o desenvolvimento de suas plataformas para torná-los mais parecidos com as plataformas de comércio eletrônico de varejo.

No futuro, o aumento da produtividade, a comodidade e a criação de valor tornar-se-ão fatores competitivos em SDPs dentro da banca de investimento dos mercados de capitais, e os clientes esperarão cada vez mais ter acesso aos seus dados de investimento no momento e sob a forma de sua escolha. A longo prazo, GreySpark e Tobias & amp; Tobias acredita que o melhor projeto SDP UX irá realmente alterar as atividades de comércio eletrônico, uma vez que as demandas dos clientes para a funcionalidade da plataforma são cada vez mais abordadas nos estágios iniciais do projeto e progressivamente em profundidade ao longo do processo de desenvolvimento SDP.

As principais descobertas no relatório são baseadas na experiência de GreySpark e Tobias & amp; Tobias trabalhando com os clientes dos bancos Tier I e Tier II para criar SDPs que são ferramentas de comércio eletrônico e # 8211; soluções de tecnologia para problemas de negócios complexos e uma interface de usuário para um sistema de comércio. Este relatório também apresenta componentes cruciais para um forte design do usuário no contexto do banco: estratégia, conceito, estrutura, informação, interação e aplicação sensorial. Quando corretamente aderido e utilizado, essas peças podem criar ferramentas desejáveis ​​que melhorem o desempenho do usuário dentro de um sistema, transformando os processos de negócios gerais de uma instituição.

Frederic Ponzo, parceiro gerente da GreySpark, disse: "Freqüentemente, em entrevistas recentes com os usuários de SDPs, observamos que o fluxo de trabalho intuitivo e abrangente é um dos diferenciais entre as plataformas bancárias. A confiabilidade, a capacidade de aprendizado, a usabilidade e a simplicidade de um sistema afetam diretamente a capacidade de um usuário desempenhar seu trabalho. & # 8221;

Ofer Deshe, Tobias e amp; Tobias COO, acrescentou: "Para permanecer pelo menos dentro da curva competitiva, os bancos devem seguir as práticas UX agora. As expectativas dos usuários dos sistemas, aplicações e dispositivos necessários no trabalho são diretamente influenciadas pela constelação de produtos e serviços digitais utilizados em suas vidas pessoais para tudo, desde compras até jogos .. & # 8221;

O relatório vê a síntese da experiência em análise de estratégia, gerenciamento de projetos, desenvolvimento de software e análise de negócios da GreySpark com Tobias & amp; A experiência de consultoria da Tobias UX para examinar e expor as melhores práticas ao implementar o design UX no desenvolvimento do SDP.

Para mais informações e para comprar cópias da pesquisa da GreySpark, visite: research. greyspark ou e-mail: research. reportsgreyspark.

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